EmpiricalInvest

Привет, друзья! На связи «Опытным путем». Тема недвижимости в 2026 году — это сплошная боль для инвестора. Рыночная ипотека все еще неподъемная, а цены на бетон, отказываются падать. Многие по-прежнему мечтают стать рантье: купить квартиру и жить на пассивный доход. Но давайте выключим эмоции и включим калькулятор. Сравнивать покупку квартиры в лоб с фондовым рынком — математическая ошибка, ведь квартира — это почти всегда история про дорогое кредитное плечо. Считаем упущенную выгоду: Хорошая «евродвушка» в Москве сейчас стоит 20–25 млн ₽. Сдавать её вы будете за 100–120 тыс. ₽ в месяц. Рентная доходность составит смешные 6–7% годовых (и это грязными, до уплаты налогов и амортизации ремонта). При этом, если вы просто положите 20 млн ₽ в надежные длинные государственные облигации (например, ОФЗ 26238 или 26254), вы зафиксируете доходность около 14% годовых. 👉 Ваш чистый денежный поток составит 2,8 млн ₽ в год в пару кликов. Без поиска жильцов, износа ремонта и страха затопить соседей.

Рынок ОФЗ дает уникальный шанс. Бюджетное правило давит на котировки, Минфин занимает дорого. Для нас это значит одно: распродажа «денежного потока». Вы просили стратегию, чтобы купоны приходили как зарплата — 12 раз в год. Я собрал портфель из 6 выпусков с постоянным купоном (ПД). Но есть математическая ловушка, о которой нужно знать. В подборке есть дисбаланс: 1. «Новички» (Март–Декабрь): Дают на руки ~13.5% годовых живыми деньгами прямо сейчас. 2. «Старички» (Январь–Февраль): Дают на руки ~10.5% (у них ниже купон, но зато выше потенциал роста тела в будущем). Если купить всех бумаг поровну, в январе и феврале ваша «зарплата» просядет на 30%. Решение: Чтобы поток был ровным, в выпуски 26233 и 26240 нужно вложить в 1,3 раза больше денег, чем в остальные. 🔹 Сценарий 1. Капитал 1 000 000 ₽ Распределяем с учетом балансировки. 🔹 Сценарий 2. Капитал 3 000 000 ₽ 🔹 Сценарий 3. Капитал 5 000 000 ₽ Эта стратегия — не «купил и забыл». У нас есть два пути: А какая сумма ежемесячного купона дл

Привет, друзья! На связи «Опытным путем». ЦБ продолжает цикл снижения ставки, опустив её до 15,5%. Мы уже прошли пиковые значения и движемся вниз. Но главный вопрос инвестора: как действовать на спуске? — Залетать в самые длинные бумаги на всё? Рискованно, если инфляция заупрямится. — Сидеть в коротких? Обидно, ведь через год их придется перекладывать под более низкий процент. Чтобы не гадать, профи используют системные стратегии. Сегодня я разберу три подхода к сборке портфеля из ОФЗ, которые подойдут под разные жизненные ситуации. Я подготовил таблицу всех доступных ОФЗ с постоянным доходом (ПД) на текущий момент. Как из этого конструктора собрать защиту капитала? Поехали. Для кого: Для тех, кто хочет стабильности, доступа к деньгам и усреднения ставки. Механика: Вы делите капитал на 10 равных частей (по 10%). И покупаете облигации со сроком погашения каждый последующий год. Пример сборки (февраль 2026): Вы берете выпуски с погашением в 2027, 2028, 2029 ... и так до 2036 года. Как эт

Привет, друзья! На связи «Опытным путем» 👋 Программа долгосрочных сбережений (ПДС) работает уже два года. В рекламе обещают «удвоение капитала» и «надежность выше банковской». Но всегда стоит задуматься: если вам предлагают бесплатный сыр, проверьте, где здесь мышеловка 🧀 Сегодня честно, с калькулятором в руках, разберем: кому ПДС принесет миллионы, а кто рискует потерять треть накоплений на ровном месте. Главный козырь программы — софинансирование. Вы вносите деньги, государство добавляет свои. Лимит господдержки — 36 000 ₽ в год (в течение 10 лет). Посмотрите на таблицу: Частый вопрос: «Если я получаю зарплату и пенсию, доход считается общий?» Ответ: Оператор программы берет данные из налоговой (ФНС). Складываются доходы, облагаемые НДФЛ (Зарплата, премии). Хорошая новость: Государственная пенсия налогом не облагается, поэтому она НЕ увеличивает вашу базу дохода. Пенсионерам проще попасть в категорию "до 80 000 ₽" и получить максимальный бонус 1 к 1. 🔥 Комбо-удар: Вычет + Бонус М

Привет, друзья! На связи «Опытным путем». Сегодня мы разберем главную ошибку новичка на долговом рынке. Представьте ситуацию: вы заходите в приложение брокера, открываете вкладку «Облигации» и видите список ОФЗ. У одной доходность 18%, у другой 19%, у третьей 20%. Рука тянется к той, где цифра больше. Логика простая: «Зачем мне 18%, если можно взять 20%?» Но математика облигаций работает хитрее. Если вы выберете неправильный срок (дюрацию) под свою цель, вы можете не только не получить эти 20%, но и уйти в минус именно тогда, когда деньги понадобятся больше всего. Давайте разбираться, как длина облигации влияет на ваш кошелек. Прежде чем смотреть на сроки, нужно понять одну важную вещь. Цифра «Доходность к погашению» (YTM), которую рисует брокер — это виртуальная величина. Она сработает только при двух условиях: Пример на пальцах: Вы купили ОФЗ с доходностью 20%. Вам пришел купон 1000 рублей. И второе правило (Качели): Цена облигации и её доходность движутся в разные стороны. Поэтому н

Привет, друзья! «Опытным путем» на связи 👋 Начало 2026 года оказалось богатым на "сюрпризы". С 1 января мы живем в новой реальности: НДС вырос с 20% до 22%, утильсбор на авто снова подняли, акцизы и тарифы ЖКХ подтянулись следом. А за любое нарушение теперь, кажется, придумали новый штраф. Кошелек чувствует это сразу. Но если открыть официальные отчеты ЦБ, мы увидим цифру инфляции за 2025 год — 5,6%. Это минимум с 2020 года! У многих возникает когнитивный диссонанс: "Как так? Цены в магазине выросли на 20%, а нам рисуют 5%?" Давайте разберемся, почему так происходит и, главное, куда бежать с деньгами, чтобы не проедать капитал. Многие считают, что Росстат «рисует» цифры. На самом деле, методика подсчета верная, просто она не совпадает с вашей личной корзиной. Посмотрите на таблицу УК «Доход» (прикрепляю ниже 👇). В столбце «Инфляция» четко видно, как менялась покупательная способность рубля с 2003 года. Важный нюанс для новичков: Инфляцию нельзя просто сложить и поделить. Если за 5 ле

Привет, друзья! С вами канал «Опытным путем» 👋 Выныриваю из новогодних праздников с новой статьей! Декабрь 2025 года на долговом рынке был похож на финансовый триллер. Реальный дефолт «Монополии», качели с «Уральской Сталью» (которые, поверьте, еще не закончились), просадка облигаций «Делимобиля» на 20%... Многие новички, набравшие в портфель облигаций с доходностью 25–30% в надежде на легкие деньги, испытали на себе весь спектр эмоций: от отрицания до принятия убытков. Я решил отложить эмоции и посчитать сухую математику: а стоит ли игра свеч? 1. Эффект «Монополии»: Как рушатся иллюзии Еще недавно казалось: "Ну какой дефолт? Компания работает, фуры ездят, рейтинг был нормальный (BBB)". А потом бац — и денег на погашение тела долга нет. Облигация падает с 1000 рублей до 200 рублей за пару дней. Итог: Инвесторы потеряли 80% капитала в одной бумаге. За ней посыпались и другие. Уральская Сталь заставила всех поседеть перед выплатой (и риски там сохраняются до следующих погашений). Делим

Привет, друзья! С вами канал «Опытным путем» 👋 19 декабря ЦБ снизил ставку до 16%. Это уже пятое снижение подряд, но доходности на рынке всё еще остаются аномально высокими по мировым меркам. И я задумался: а сколько сейчас реально стоит «финансовая свобода» в России? У многих есть мечта: получать 100 000 рублей в месяц пассивно. Не работать, заниматься хобби, а деньги чтобы капали. Обычно план выглядит так: «Вот накоплю, куплю квартиру, сдам её и заживу». Или так: «Нужно накопить миллион долларов, как пишут в западных книжках». Я взял калькулятор, открыл цены на недвижимость, мировые теории и котировки наших облигаций. Результаты расчетов показывают три совершенно разные цифры. Давайте считать вместе. Путь №1. «Бетонное золото» (Недвижимость) Допустим, мы идем по классике. Чтобы сдавать квартиру в Москве за 100 000₽ (чистыми, стабильно), нам нужна не «бабушкина хрущевка» в Бирюлево, а современная евродвушка с хорошим ремонтом, техникой и локацией рядом с метро. Цена вопроса: ~22–25

Привет, друзья! С вами канал «Опытным путем» 👋 После бурных обсуждений ИИС и налогов в прошлых статьях, я понял одну вещь: прежде чем строить сложные стратегии на 5 лет вперед, нужно навести порядок в настоящем. Чем больше становится портфель, тем сложнее понять, что в нем реально происходит. Почему мне не хватает приложений брокеров? Сейчас приложения банков стали очень удобными, спору нет. Но у них есть фундаментальная проблема — они показывают только свой кусок пирога. Нет общей картины. Если у вас ИИС в Сбере, а Брокерский счет в Т-Банке — вы не видите свой капитал целиком. Вам нужно прыгать между приложениями и складывать цифры на калькуляторе. Своя структура. Я хочу видеть разделение активов так, как удобно мне (например, отделить «Замещайки» от «Корпоратов», или выделить «Кэш»). Брокеры же часто смешивают всё в кучу или показывают структуру некорректно. Рутина. Все свои таблицы я веду в Excel, но каждый раз заходить и вручную обновлять цены активов («О, Сбер вырос на 10 рублей