INVEST KITCHEN | ИНВЕСТИЦИИ | ТРЕЙДИНГ

АО «Объединённая двигателестроительная корпорация» (входит в Государственную корпорацию «Ростех») – единственная в России компания, которая специализируется на разработке, серийном изготовлении и сервисном обслуживании двигателей для авиации, космических программ, нефтегазовой промышленности и энергетики. Из годового отчета следует, что компания является главным отраслевым холдингом, объединяющим 90% двигателестроительных активов страны. 📍 Параметры выпуска ОДК 001Р-01: • Рейтинг: А+ (НРА, прогноз «Стабильный») • Номинал: 1000Р • Объем двух выпусков: от 3 млрд рублей • Срок обращения: 3 года • Купон: не выше 17,25% годовых (YTM не выше 18,68% годовых) • Периодичность выплат: ежемесячно • Амортизация: отсутствует • Оферта: отсутствует • Квал: не требуется 📍 Параметры выпуска ОДК 001Р-02: • Рейтинг: А+ (НРА, прогноз «Стабильный») • Номинал: 1000Р • Срок обращения: 2 года • Купон: КС+425 б.п. • Периодичность выплат: ежемесячно • Амортизация: нет • Оферта: отсутствует • Квал: то

С сегодняшнего дня в качестве эксперимента мы внедряем новый формат обзора первичного рынка долга. Теперь помимо классических разборов финансовой устойчивости и рейтингов надежности мы будем регулярно выпускать точечную аналитику, которая оценивает привлекательность стартовых условий размещения в сравнении с уже обращающимися на вторичном рынке инструментами. 📍 АПРИ БО-002Р-14 (ВВВ-) - Обзор на компанию • Дата сбора книги заявок: 31 марта 2026, с 11:00 до 15:00 мск • Дата размещения: 03 апреля 2026 • Разброс по доходности в данной рейтинговой группе при сопоставимой дюрации ~27%. Однако, ориентироваться по рейтингу в облигациях АПРИ не совсем релевантно, но можно опираться на доходность предыдущих выпусков компании. • Со стартовым купоном в АПРИ БО-002Р-14 присутствует премия порядка 100 базисных пунктов (1%) к доходности своего предыдущего выпуска АПРИ БО-002Р-13 (RU000A10E5C4). Премия будет сохраняться до купона: 24,2%. • Перед объявлением нового размещения доходность преды

Индексы завершили основную сессию в плюсе: МосБиржа прибавила 0,4%, достигнув 2800,5 пункта, РТС вырос на 0,2% до 1085,2 пункта. С технической точки зрения, в ходе торгов котировки индекса тестировали 200-дневную среднюю, от которой произошёл отскок. Потенциал роста в рамках восходящего канала сохраняется. Ключевой уровень поддержки — 2770 пунктов: закрепление ниже вернёт индекс в диапазон 2700–2800 пунктов. 📍 Рынок облигаций завершил день в минусе: Индекс ОФЗ снизился на 0,1%. Представитель ЦБ Андрей Ганган подтвердил, что у регулятора сохраняется пространство для снижения ключевой ставки, но политика смягчения останется плавной. Впрочем, эти сигналы, а также ускорившаяся инфляция, не смогли придать рынку уверенного импульса. Спрос на валюту снизился — а ведь именно он до этого поддерживал котировки экспортёров. Минфин приостановил операции с валютой и золотом на внутреннем рынке до 1 июля 2026 года. Увеличение предложения валюты в апреле может укрепить рубль, и не исключено,

Высокие ставки пока никуда не делись. Да, Центробанк уже целый год снижает ключевую ставку, но посмотрите на доходность облигаций — особенно ОФЗ. Они всё ещё дают больше 10%. Например, десятилетние ОФЗ сейчас можно купить с доходностью до 14,7% годовых. Для сравнения: за последние 20 лет российский фондовый рынок в среднем рос на 12,8% в год, и это с учётом дивидендов. Получается, что сейчас практически безрисковые инструменты приносят больше, чем акции. 📍 Как формируется доходность ОФЗ: Доходность новых выпусков ОФЗ напрямую привязана к ключевой ставке ЦБ. Минфин, выпуская облигации, ориентируется на её текущий уровень и рыночные ожидания по её изменению. Когда ЦБ повышает ставку, доходность новых и обращающихся на рынке ОФЗ с переменным купоном тоже растёт, чтобы оставаться привлекательными для инвесторов. Снижение ключевой ставки, наоборот, ведёт к удешевлению госдолга и снижению доходности по облигациям. 📍 Подобрал для вас ОФЗ под различные рыночные сценарии: • Если счита

За минувшую неделю индекс МосБиржи продемонстрировал отрицательную динамику, упав на 2,63%. Основными факторами, оказавшими давление на рынок, стали укрепление курса рубля и сохраняющаяся геополитическая напряжённость. Примечательно, что негативная тенденция сохраняется даже на фоне высоких цен на нефть и стабильности курса доллара. У инвесторов растут опасения, что атаки на объекты нефтегазовой инфраструктуры могут лишить компании возможности получить прибыль, соответствующую текущей ценовой конъюнктуре на нефтяном рынке. 📍 Укрепление рубля: После умеренно «ястребиных» сигналов со стороны ЦБ российская валюта смогла частично восстановить позиции, утраченные в марте. Дополнительным позитивным фактором для рубля стало заявление министра финансов РФ Антона Силуанова о приостановке действия бюджетного правила до лета. Кроме того, в СМИ появилась информация о потенциальной отсрочке введения цены отсечения на нефть до 2027 года — это связано с неожиданным ростом цен на энергоресурсы.

Секьюритизация — это превращение долгов в биржевые активы. Финансовые организации объединяют разнообразные долги, такие как ипотечные кредиты, в общий портфель и выпускают под него новые бумаги. Такой подход повышает ликвидность и дает банкам средства для выдачи следующих займов. Однако этот инструмент требует внимательного анализа рисков, выходящего за рамки привычного сравнения с ОФЗ или корпоративными бумагами. 📍 В чем выгода банков от секьюритизации? Представим ситуацию, что банк выдал кредитов на 1 млн рублей под 25% годовых и получает с заёмщиков, скажем, 20 тыс. рублей процентами в месяц. Затем он выпускает облигации под залог этих же кредитов, но платит по ним уже меньше — например, 15 тыс. рублей в месяц. Разница в 5 тысяч остаётся банку. При этом выданные заёмщикам деньги к нему уже вернулись (через секьюритизацию), а кредиты продолжают работать. Получается, банк зарабатывает буквально «из воздуха» на чужом денежном потоке. Единственная неудобная деталь — срок жизни о

Чтобы приумножить доход, можно использовать реинвестирование — это когда заработанные деньги снова пускаются в работу. По облигациям это выглядит так: полученные купоны вы направляете на покупку новых облигаций, и ваша прибыль начинает расти как снежный ком. Но прежде чем действовать, решите, какая стратегия реинвестирования лучше подходит именно для ваших задач. 📍 Основные стратегии реинвестирования купонных выплат: • Вкладывать купоны в те же облигации - просто и оперативно, но есть риск пройти мимо более доходных возможностей. • Поиск новых возможностей - чтобы повысить доходность или уменьшить риски, сопоставляя рыночные предложения с текущим портфелем. • Стратегия «Лестница» — облигации с разными сроками погашения. Обеспечивает стабильный денежный поток и снижает риски колебаний ставок. Когда очередная облигация в лестнице погашается, вы просто берете новую — самую длинную из доступных — и ставите ее на место выбывшей. Так вы всегда остаетесь в рынке и получаете выплаты без

Вторые сутки российские индексы остаются в состоянии консолидации: индекс МосБиржи удерживается в диапазоне 2800–2850 пунктов, не предпринимая попыток выйти из него. Рыночная активность остается невысокой — примерно 80% всего оборота приходится на ограниченный круг из 8–9 наиболее ликвидных эмитентов. По итогам основной торговой сессии индекс МосБиржи незначительно повысился на 0,08%, до 2840,11 пункта, а долларовый индекс РТС подрос на 0,38%, завершив день на уровне 1108,41 пункта. 📍 Рынок по-прежнему движется под воздействием двух основных факторов. Первый — геополитический: участники ждут конкретных шагов по снижению напряженности в конфликтах на Украине и Ближнем Востоке. Второй — сырьевой: нефтяная конъюнктура складывается в пользу российских экспортеров. Как заявил Сергей Цивилёв, спрос на российскую нефть в Юго-Восточной Азии усиливается. Стоимость Urals в портах юга и запада России поднялась почти до $90 за баррель, а легкие сорта сырья дорожают в Китае и Индии. Это позв

Российские индексы во вторник торговались в зеленой зоне на фоне возобновившегося роста цен на нефть. По итогам основной сессии индекс МосБиржи повысился на 0,15%, зафиксировавшись на отметке 2837,55 пункта, а РТС прибавил 1,28%, достигнув 1104,11 пункта. Индекс ОФЗ вырос на 0,2%, до 119,5 пункта. Нефтегазовый сектор вновь выступает ключевым драйвером роста индекса. Исключение составляют лишь

ООО «Йуми» – предприятие полного цикла производства готовой еды для торговых сетей, супермаркетов и маркетплейсов. Создано в 2021 году в Москве. В ассортименте представлены роллы, салаты, боулы, сэндвичи, супы. Компания разрабатывает индивидуальное меню для клиентов c возможностью выбора упаковки и этикетки. На текущий момент эмитент использует 7 тыс. кв. м производственных цехов и выпускает свыше 180 SKU и 120 тыс. порций ежедневно; количество сотрудников — около 500 человек. 📍 Параметры выпуска ЙУМИ-БО-01: • Рейтинг: В+ (АКРА, прогноз «Стабильный») • Номинал: 1000Р • Объем: 250 млн рублей • Срок обращения: 3 года • Купон: не выше 25,00% годовых (YTM не выше 28,07% годовых) • Периодичность выплат: ежемесячно • Амортизация: нет • Оферта: Put через 1,5 года (право инвестора предъявить облигации к выкупу) • Квал: не требуется • Дата сбора книги заявок: 25 марта 2026 • Дата размещения: 25 марта 2026 Рейтинг надёжности: • В+ «Стабильный» от АКРА (декабрь 2025) Уровень раскрытия